談到一個(gè)行業(yè)的高增長(zhǎng)或者叫高景氣，你總得有一些量化的數(shù)據(jù)來(lái)支撐，比方說(shuō)我們用它的產(chǎn)量、銷量、收入、價(jià)格、利潤(rùn)等等，這都是非常生動(dòng)的數(shù)據(jù)，用這些數(shù)據(jù)我們表達(dá)光伏太陽(yáng)能這個(gè)行業(yè)，比方說(shuō)來(lái)自于國(guó)家能源局的數(shù)據(jù)，截止到2022年的1~7月份，也就是前7個(gè)月，國(guó)內(nèi)的太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量，您注意這是個(gè)總的累計(jì)的數(shù)據(jù)，同比去年同期增長(zhǎng)了26.7%，所有的全國(guó)的發(fā)電裝機(jī)容量同比去年同期是增長(zhǎng)了8%，很顯然光伏太陽(yáng)能的增長(zhǎng)要明顯的快于整個(gè)發(fā)電行業(yè)里面的平均增速。
具體來(lái)看，新增的裝機(jī)容量會(huì)涉及到上市公司的當(dāng)年銷售量銷售額什么等等，比方說(shuō)我們要來(lái)觀察新增裝機(jī)容量，1~7月份是同比去年同期增長(zhǎng)了110%，而且不單是國(guó)內(nèi)的光伏太陽(yáng)能保持了高景氣高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在全球市場(chǎng)也大體保持了類似的表現(xiàn)。
比方說(shuō)同樣1~7月份，如果來(lái)看國(guó)內(nèi)的光伏太陽(yáng)能電池的出口量增長(zhǎng)了95.8%，同比去年同期出口金額更是增長(zhǎng)了128.4%，這說(shuō)明什么呢？說(shuō)明不單是出口的量在增長(zhǎng)，而且價(jià)格也在上升，所以說(shuō)出口的金額增速要超過(guò)了出口量的增速，這是我們從產(chǎn)量從裝機(jī)容量的角度來(lái)表達(dá)，一個(gè)行業(yè)毫無(wú)疑問(wèn)處在一個(gè)高景氣的階段。
下面我們?cè)賮?lái)看看價(jià)格，價(jià)格在光伏太陽(yáng)能行業(yè)里面，上游的硅料價(jià)格是一個(gè)非常典型的標(biāo)志性的指標(biāo)，截止到2022年的8月底8月31號(hào)，光伏太陽(yáng)能里面所用到的不論是單晶復(fù)投料或者單晶致密料的價(jià)格，每噸都已經(jīng)是超過(guò)了30萬(wàn)塊錢，接近31萬(wàn)，成交價(jià)格都是在每噸305000塊錢左右，這個(gè)價(jià)格也創(chuàng)造了硅料的歷史新高，也就是說(shuō)從2022年初以來(lái)到8月底整體來(lái)看，光伏太陽(yáng)能最上游的硅料價(jià)格是一路上漲的。
我們?cè)僬f(shuō)一下銷售額和利潤(rùn)，一共有66家企業(yè)納入了光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，這66家企業(yè)2022年的上半年，你注意這是按照半年報(bào)里邊的統(tǒng)計(jì)口徑，收入是同比去年同期增長(zhǎng)了71%，這是把所有的企業(yè)都包含到里邊了，但是利潤(rùn)同比去年同期卻增長(zhǎng)了101.9%，這個(gè)數(shù)字說(shuō)明相對(duì)收入的增長(zhǎng)，利潤(rùn)的表現(xiàn)更加出色一些。
我想以上的數(shù)字不論從新增裝機(jī)容量的增長(zhǎng)，還有出口量的增長(zhǎng)，也包括出口金額的變化，還有一個(gè)就是上市公司的收入以及利潤(rùn)的變化，都很清楚的告訴我們，光伏太陽(yáng)能這個(gè)行業(yè)處在高景氣的發(fā)展階段。
在過(guò)去的兩個(gè)月時(shí)間，A股市場(chǎng)整體來(lái)看出現(xiàn)了大盤指數(shù)層面的調(diào)整，在調(diào)整的背景下，一方面光伏太陽(yáng)能這個(gè)行業(yè)收入利潤(rùn)都在增長(zhǎng)，另外一方面股價(jià)有所調(diào)整，這就導(dǎo)致在光伏太陽(yáng)能這個(gè)行業(yè)里邊，有一些龍頭企業(yè)從估值的角度已經(jīng)處在歷史估值的最底部區(qū)域了，有哪些企業(yè)？大概有4家，我們?cè)诤Y選的時(shí)候是有標(biāo)準(zhǔn)的，不存在厚此薄彼，是用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)把所有的66家企業(yè)做一個(gè)篩選，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)里面包括了在2022年的上半年半年報(bào)利潤(rùn)必須是高增長(zhǎng)，也就是說(shuō)你選擇這些標(biāo)的它都是高增長(zhǎng)的。
